7月10日下午消息内地首只赴港上市的酒店房地产信托基金(REIT)开元产业(01275-HK)今日在港交所挂牌。开元原计划在港上市集资最多19.74亿港元，但由于投资者反应较冷淡，最终大规模缩减集资至仅6.755亿港元。开元产业为补足所需资金，最终与渣打银行[微博]牵头的银团再签订一项为3年，总授信19.3亿港元的贷款协议。

    作为内地首只酒店房地产信托基金，开元产业信托(3.52,3.52,0.00%,实时行情)招股初期备受关注。在两地投资市场回报均欠佳的情况下，开元产业信托以惊人的高息作为招徕。按照最初计划，开元产业信托每单位发行价介乎3.5至4.2港元，共发行4.69亿个单位，集资约16.45亿至19.74亿港元，对应2013年净回报率6.5%至7.8%，若计算两位大股东的豁免，预测收益率高至7.62%至9.14%。

    然而由于港股市场持续波动，6月底展开公开认购的开元产业信托受到投资者冷遇，未能获得足额认购，公司考虑后决定大规模缩减集资额，将发售的基金单位削减了58.9%至1.93亿个单位，最终以发售范围的下限3.5港元定价，净集资额仅6.75亿港元。原定7月5日的上市日期，也推迟了5天到10日才完成上市。

    不过，在资金充裕的香港，上市集资绝非唯一选择。开元产业上市当日即宣布，与以渣打银行为牵头行的银团签订一项为期3年、总授信达19.3亿港元的银团贷款协议。

    公司方面称，本次银团贷款获得市场“热烈支援”，其中境外贷款授信额为14.7亿港元，年息率为伦敦银行同业拆息率加250点子。境外首次提款额为11.4亿港元，加上首次公开发售上市的集资额，总集资为18.1亿港元。

    根据招股资料，开元产业本次上市的资产包括五间酒店，平均入住率为61%，共有2021间客房。2012年的经营收入年复合增长为9.1%；总毛利年复合增长14.5%。

    开元产业信托今天早上开盘即跌破招股价，但随着港股今日反弹，至收市报3.52港元，比发售价高0.57%。公司董事长陈妙林表示，希望藉上市来提高开元酒店在香港及海外的知名度，提升客源，同时为开元产业信托的基金单位持有人提供稳定的分派及收益。他还透露，开元产业信托将在今年内向母公司申请注资，以购买母公司在江苏和河南两间酒店，下一个收购目标将是全国回报率高于7.8%的酒店。

    随着内地流动性趋紧，房地产企业赴港筹资步伐加快。今天龙湖地产(00960-HK)也宣布，已成功与13家香港及国际银行签订一项港币76.72亿等值的四年期“俱乐部式”筹组贷款，这笔贷款刷新了内地房地产企业单笔贷款融资规模的新记录。